Muchas personas que empiezan a invertir en divisas o están averiguando cómo funciona el forex habrán podido encontrarse con la expresión "Swap", también llamada "Rollover".
Explicamos qué es el Swap y de qué manera el trader puede tener que pagarlo o ganarlo al realizar sus operaciones con posiciones abiertas más de un día.
Es sabido entonces que el trader opera por medio de un broker en forex, que es quien recibe las órdenes y ejecuta la apertura o cierre de las posiciones a instancias del operador.
El Swap u Overnight Interest es el interés que cada trader o bien gana, o bien paga al broker de acuerdo a cuál haya sido su margen y su posición en el mercado, o sea al volumen de divisas que se ha operado.
Sin embargo el Swap sólo tiene lugar cuando no se han cerrado posiciones al cierre de la sesión diaria (los cierres de sesión, típicos de la bolsa, también tienen lugar en el mercado forex), lo cual ocurre a las 5 PM EST. Fuera de ese horario, no se tendrá que pagar Swap, o bien no se habrá ganado, lo que explica que muchos traders cierran sus posiciones antes de esa hora que es cuando los principales brokers cierran sesión.
El Swap es un interés que resulta de las operaciones de compra y venta que tiene lugar cuando las posiciones permanecen abiertas más de un día basado en que las divisas poseen su propia tasa de interés.
En cuanto a su fundamento, como el trader compra divisas y al mismo tiempo vende otra, y vende pero al mismo tiempo compra, muchas son las operaciones que se realizan al final de la jornada financiera.
Se trata precisamente de que el mercado forex funciona con la particularidad de que todas las divisas poseen una tasa de interés que se debe pagar, en posiciones mayores a un día, cuando el trader vende esa moneda extranjera, conversamente, cada vez que compra está ganando el interés que un vendedor paga.
Como en interés no es fijo, sino que varía para cada divisa, las compras y ventas redundan en diferentes ganancias a recibir e intereses a pagar en virtud de las diferentes operaciones realizadas.
Otro de los elementos que influyen en el interés Swap o Rollover es la tasa de interés que los bancos cobran para las diferentes divisas.
Muchas personas que recién empezan a invertir en forex no saben que, además del Spread, es posible que tengan que pagar por mantener abiertas posiciones más de un día un Swap, algo muy importante si se considera que muchas veces se alienta a mantener posiciones abiertas en ciertas circunstancias desde el análisis técnico.
El Swap, también denominado "Overnight Interest" se deberá pagar si:
a) se ha mantenido una posición abierta por más de un día, y
b) el trader ha comprado divisas -su moneda base en el par elegido para hacer trading- que tienen un interés menor que la divisa cotizada que ha vendido.
En caso contrario, si el interés de la moneda base comprada es mayor que el interés de la vendida, el trader habrá ganado de la diferencia entre las tasas de cambio de las dos divisas.
Para cualquier persona que desea invertir en forex o para quienquiera que esté buscando información para decidir si participa del mercado de divisas conocer el Swap es de gran importancia, pues si hay que pagarlo se debita de lo invertido y porque debe recordar que muchas veces le será conveniente cerrar las posiciones antes de las 17 horas de Nueva York.
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